Vi passade även på att nyttja gratisveckan till att starta ett litet experiment som vi funderat på ett tag. Enligt teorin i Joel Greenblatts "En liten bok som slår aktiemarknaden" så överavkastar strategin på sikt index, i princip oavsett om börsen går upp eller ner. Experimentet går ut på att skapa en teoretisk hedge-strategi baserat på att man köper de 10 högst rankade bolagen, samtidigt som man blankar de 10 lägst rankade bolagen. Tanken är att Magic Formula då även kan sortera fram de bolag som underavkastar mot index i alla börsklimat, vilket förhoppnings då skulle ge någon form av absolutavkastning.
Sorteringen sköter Börsdata åt oss, och det var mycket enkelt att plocka ut de två listorna. Vi valde att bara ta med bolag från mid- och large cap:
Top 10
- Medivir
- Lucara Diamond
- Unibet
- Tethys Oil
- Nolato
- JM
- Bilia
- MTG B
- HiQ
- Concentric
Botten 10
- Tieto
- Holmen B
- Cavotec
- Arcam
- AstraZeneca
- Com Hem
- Meda
- Nokia
- Swedish Orphan Biovitrum
- SSAB A
Resultatet än så länge
Nu har det gått en månad sedan experimentets början, och än så länge så ser det bra ut för strategin. Självklart ligger den senaste månadens börsfall bakom detta, strategin borde lättare överavkasta mot index i en nedåtgående börs medan den bör underavkasta i en uppåtgående trend.
Då det är svårt att blanka bolagen i bottenlistan så ska detta endast ses som ett tankeexperiment, men vi provar även en hedge mot OMX för att se om det skulle vara möjligt att faktiskt omsätta teorin i praktik.
Så här har det gått sedan starten 29 juli:
| MF topp | -5.54% |
| MF botten | -8.78% |
| MF Hedge | 3.24% |
| MF Hedge OMX | 2.16% |
| OMXSPI | -7.70% |
Det ska bli mycket intressant att se resultatet på längre sikt, förhoppningsvis kommer det både upp- och nedtrender under året som experimentet fortgår.
.png)
0 comments:
Skicka en kommentar